互联网金融异军突起

  今年以来，互联网金融异军突起：支付宝联合天弘基金推出货币基金“余额宝”，短短3个月规模就突破500亿元；10月28日，百度推出在线理财产品“百发”，当天规模就突破10亿元；国华人寿通过淘宝网卖保险，3天就卖出1亿元……

  艾瑞咨询数据显示，2012年中国保险电子商务市场在线保费收入规模达到396亿元，相较2011年增长1238％。艾瑞咨询预计，2016年中国保险电子商务市场在线保费收入规模将达到5905亿，渗透率将达到25％，保险互联网销售正在迎来爆发期。

  互联网与金融行业的联合正在产生化学反应。“保监会一直鼓励保险行业积极转变增长方式，对市场主体允许试错，在互联网保险的创新上表现出了开明、开放的监管思路。”众安在线相关负责人表示。

  “金融互联网和互联网金融，表面看只是换个语序，但本质差别很大。”中国平安董事长CEO马明哲说，现在我们说的“互联网金融”，其实99％都是金融互联网，是对传统金融的改良、改善和改革；真正的互联网金融则是要从互联网流量、数据切入，最终来提供金融服务。“作为传统金融业，平安未来最大的竞争对手，不是其他传统金融企业，而是现代科技行业。我们现在所面临的，是一场现代科技与传统金融业之间的竞赛，谁跑得快谁就赢。”

  “未来互联网会对金融产生什么变化？我大胆地预测一下，金融机构会小型化、社区化、智能化、多元化，因为大的网点随着互联网进入已经很难经营了，现在我们国内银行业的利差是2.3％－2.4％，香港的利差是1.5％，台湾的利差是0.98％，随着互联网金融的发展，传统银行经营模式将不具优势。”马明哲说。

  而在马云看来，互联网不是一种技术，是一种思想，是一种生活方式。“金融的本质是信用。我们想做的不是金融，我们想做的是信用体系。中国今天不缺金融，也不缺各种各样的方法，但是中国缺一套消费者、年轻人的一套信用体系。要跨越今天金融机构做不到的事情，那就是把信用体系建好，利用大数据、云计算，利用所有你能够获得的资源，把每个人、每个企业的信用建好。”

  “互联网的魅力就在于它一切都有可能！”腾讯董事局主席兼首席执行官马化腾说。

  互联网金融能否包打天下

  马明哲心中有自己的图谱。他认为，原则上标准化的产品容易上网销售，“比如一瓶可乐，一包烟”。但金融产品上网，不是那么容易。他举例说：“大亚湾核电站的保单，有10万页，且每个细节都需现场勘查，与工作人员一一交谈。这些工作流程要全部上网，很不容易。”

  在他看来，金融产品中，基金最易网上销售，其次是证券、银行产品、保险、信托及投行业务。在保险业务中，由难到易依次是人寿保险、养老保险、健康保险和财产保险。

  据他回忆：“在筹备众安保险时，各方反复讨论，最终选择财险市场作为切入点。财险市场中，70%是个人业务，30%是对公业务。我认为有50%的业务可以搬到网上去。”

  对于马明哲的观点，马云的回答可谓针锋相对：“我觉得，原则上你们保险公司能干的活，我们都能干，只是时间问题。我实在想象不出，保险复杂在哪里。一些在线下复杂的事情，我们就要用技术去解决。”

  马云如此自信的依据，是互联网公司强大的数据处理能力。他表示：“以腾讯或阿里巴巴服务器的计算能力，别说10万页的保单，把整个美国国家图书馆输进计算机，也就几个小时。”

  对此，马明哲打趣道：“我相信马云的话，确实所有东西都能上网，但或许得一千年以后。”

  不过，相比马云的自信，马化腾则现实得多，“我认为不会所有的市场都完全是互联网应用的，还是要有很多垂直的专业化的东西来承担。”他也承认，互联网的魅力就在于它一切都有可能。他认为互联网金融不需要“一千年”时间等待，也许只需要几年，就会有相当大的变化。

  国泰君安董事长万建华也曾表示，尽管IT已经变成金融变革的主要推动力，但不等于IT就能取代金融，不等于IT就是金融。金融有其自身的属性，不可替代。在为客户提供标准化产品方面，互联网企业优势明显；但在为客户提供定制化、管家化、个性化的服务中，金融机构的议价能力较强。

  马明哲认为，一部分保险产品可以搬到网上去，一部分可以被新创造出来。互联网可以颠覆金融的部分领域，但绝不是取代。

  互联网能否深刻改变金融业

  在马明哲看来，金融业需要互联网这个平台，互联网也需要金融服务。目前，两者之间正在竞赛。而且他认为，目前来看，互联网企业似乎占据了先机，更占优势。

  早在今年年初，马明哲在中国平安内部讲话中就不无忧虑地称，作为传统金融业，平安未来最大的竞争对手，不是其他传统金融企业，而是现代科技行业。现在所面临的是一场现代科技与传统金融业之间的竞赛，谁跑得快谁就赢。

  对于互联网企业进军金融业，马云显得踌躇满志：“中国不缺金融机构，缺一套信用体系。以前的金融业，是拿一张牌照，然后做很容易的生意。有人说，金融业是经营风险的行业，互联网企业不能干，我就很好奇。今天金融业对互联网的理解，远不及互联网企业对金融业的理解。”

  马明哲预测，未来金融业的发展，有如下几个趋势：金融机构小型化、社区化、智能化、多元化。“10年内，50%到60%的现金和信用卡将会消失。20年内，大部分中小金融机构的前台和后台将会消失。因为当你利差很低，就不得不把业务外包。苹果自己不生产手机，它委托富士康生产。”

  在“互联网将会深刻改变金融业”这一点上，“三马”的意见是一致的。马化腾回忆：“互联网深刻地改变了媒体、音乐、支付等行业。互联网的魅力，就在于一切皆有可能。”

  互联网对金融业的冲击，绝不仅仅是增加一个网络渠道这么简单。马明哲强调，“互联网金融”和“金融互联网”，看似咬文嚼字，实则大不一样。所谓金融互联网，仅是金融机构把互联网当作一个工具，提升效率，降低成本，起到的是改良作用，但绝不是颠覆。但互联网金融，却是从流量入手，到数据的切入，然后再提供服务，然后再到金融。

  马明哲认为，目前中国99%的金融机构，还停留在“金融互联网”的阶段。

  一切皆有可能

  互联网金融能做什么？将来的发展方向是什么？三马一致的说法都是，一切皆有可能。

  此前涉及互联网金融的讨论中，多为对互联网可能为金融行业带来渠道扩张的预测，担忧的更多是互联网技术对金融体系的冲击，但现实显然已经超出了当年的想象。马云和马明哲在一番争吵之后，都同意“所有东西都可以上互联网”，关键只是时间，是一千年还是一两年的问题。

  另一种担忧则是，互联网金融在风险控制上的短板：“原则上互联网公司没办法做风险”。因而有人断言，风控将决定行业发展。风控背后的一个关键的要求是监管。从余额宝到百度百发，再到乱象丛生的P2P借贷平台，互联网金融产品屡屡触及监管边界，以玩擦边球的手段试探监管的容忍度。不过，日前有消息称，银监会正在加紧制定一系列监管措施。另有媒体报道，早在今年8月份，央行就曾牵头带领银监会、证监会、保监会、工信部、公安部、法制办等部门成立互联网金融研究小组，对互联网金融开展调研。

  10月末的第三次经济形势座谈会上，国务院总理李克强在听完马云“双11”的一顿神侃之后，赞许：你创造了一个消费时点。高层的这一表态，被解读为对以淘宝、天猫为代表的新经济“点赞”。有观点认为，在这样一种政策风向和舆论趋势之下，对于互联网金融来说，最可能的福利，就是相应的制度规范和监管政策的出炉，使其得以“名正言顺”。