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短期理财存“时差陷阱”:最高可被腰斩
[发布时间:2012-09-15 01:34:20 点击率:]

  客户买到了一款到期收益率高达4.5%的1个月期,应该很开心的事情。但很多客户可能并未注意到,因“时差”原因,这4.5%的收益率可能是“注水”了的,而长短不一的“资金募集期”和“清算期”则是收益率注水的元凶。

收益率从4.5%摊薄至3.8%

以南京银行近日到期的名为“珠联璧合(1202期20)”的35天人民币理财产品为例。产品兑付公告显示,该产品到期年化收益率按普通客户、高端客户、机构客户分别为4.5%、4.6%和4.6%。

通过比较可以看出,4.5%的收益率在同类产品中属于比较高的,是一款相当优质的理财产品。但实际上,考虑到该产品从7月11日至7月17日的募集期,客户的实际收益率可能会遭到“摊薄”。

“这种产品客户认购是要抢额度的,即先到先得,如果认购晚了就可能买不到。”一位理财专员告诉记者。

假设募集期存放在银行的资金不计息,客户甲在7月11日就开始打款,35天期的产品实际上变成42天期产品。

该产品说明书中表示收益计算方式为:收益=本金×到期年化收益率×实际理财天数/365。考虑到投资者的资金实际上有7天时间是处于活期存款状态,计算之后,客户甲的实际年化收益率为3.8%,比兑付公告中的年化收益率“缩水”了0.7个百分点。

此外,记者了解到,在产品期满后,本金收益的返还也需要花上一定时间。一般情况下,这个产品清算期在2~7天不等,一般在合同中会写明。这段时间内,投资者通常是无法获得收益的,也就是说,实际收益会在上文所述的基础上进一步被“摊薄”。

募集期=投资期

收益率近腰斩

记者还发现了另外一个较为典型的样本。银率网显示,杭州银行有一款7天期开放式理财产品,销售起始日为2012年8月1日,收益起始日为8月8日,也就是募集期跟投资周期同为7天。

上述这款名为“幸福99”丰裕盈家7天开放式计划第57周期KF1107的产品说明书显示:“募集期内,理财本金在认购登记日前交存于银行的,按当时实行的活期利率计息,认购登记日当天不计付活期利息,且募集期内的利息所得不计入理财本金。”

该产品为浮动不保本产品,预期最高年化收益率为2.8%,如果客户在募集期首日就向银行打款,投资一期之后就赎回资金,按照目前的利率情况来算,收益率最高约为1.57%,也就是说,由于募集期的缘故,该产品的最高实际收益率可能被摊薄到仅稍高于预期最高收益率的一半。

“短期的产品的确会明显受到募集期的影响,但是这种开放式滚动型的产品,客户如果不赎回资金,资金可自动进入下一个投资周期。也就是投资的时间越长,受到募集期的影响就越小。”上述理财专员对记者表示。

募集期“另有玄机”

虽然较长的资金募集期可能不受客户青睐,但对于银行而言,除了“募集”资金以外,还有其他意义。

华夏银行一款36天期名为“2012年增盈增强型1220号36天期理财产品”的产品资金募集期从8月30日开始,至9月5日结束。建设银行一款36天期的 “2012年第135期乾元共享型理财产品”资金募集期也落在8月31日至9月4日。

上述分析师对记者表示,“资金在募集期是算作银行存款的,所以利用资金募集期募集的资金充当存款,来应对考核是早就存在的现象,银行一直都在这么做。”